Was ein Investorenmemo wirklich enthält
Ein ehrliches Memo benennt die Phase — Konzept, Prototyp, Umsatz — und übertreibt nicht. Es rahmt das Problem mit Zahlen, die ein Partner prüfen kann, beschreibt die Plattform und den Moat, präsentiert einen glaubwürdigen 18-Monats-Plan und fordert einen konkreten Betrag, gebunden an konkrete Meilensteine. Memos, die Schwächen verstecken, fliegen in der Due Diligence auf. Memos, die sie mit Plan benennen, werden finanziert.
Warum IP-Setup vor dem Fundraising zählt
Reichen Sie ein vorläufiges Patent (Provisional) ein, bevor Sie das Deck außerhalb Ihres engsten Kreises zeigen. Ein Provisional ist günstig, schnell und sichert die Priorität. Das Patent selbst signalisiert Investoren, dass Sie defensive Positionierung verstehen. Trade Secrets schützen oft KI-Methodik und klinische Protokolle besser als Patente — den Unterschied zu kennen, ist Teil der Arbeit.
Angels, VCs, Grants — was im Konzeptstadium passt
Im Konzeptstadium investieren Angels in Wochen. VCs brauchen mehr Beweis und bewegen sich in Monaten — sie sind das Ziel der Seed-Runde, nicht der Pre-Seed-Anruf. DACH-Gründer nutzen nicht-verwässernde Förderung systematisch zu wenig: EXIST (150 T€ + Coaching), ZIM (bis 45 % der F&E-Kosten), Horizon Europe EIC (bis 2,5 M€ Zuschuss + 15 M€ Equity). Förderanträge parallel zur Angel-Ansprache stellen — die Zeitlinien überschneiden sich nicht.
Verwässerungs-Mathe — die einzige Formel, die zählt
Investoren-Equity % = aufgenommenes Kapital ÷ (Pre-Money-Bewertung + aufgenommenes Kapital). 1 M€ bei 4 M€ Pre-Money → Investor bekommt 20 %. Modellieren Sie die Runden, bevor Sie mit irgendjemandem sprechen. Pre-Seed-Verwässerung über 25 % schadet späteren Runden. Drei Runden vorausplanen — nicht nur die nächste.
Go-to-Market-Plan vs. Wunschdenken
Ein glaubwürdiger GTM benennt das erste Kundensegment konkret, den Kanal, der es erreicht, den Preispunkt und die Conversion-Annahme. Bonuspunkte, wenn Sie die konkreten Accounts nennen, die Sie in Monat 1 ansprechen. Generisches „wir machen digitales Marketing und Partnerschaften" ist eine rote Flagge in der Due Diligence.